Wal Street l’inflazione in calo spinge gli indci azionari verso nuovi massimi e gli analisti prevedono un rally: S&P500 verso i 6000 punti!
Dopo un inizio difficile del 2024, gli ultimi dati sull’inflazione potrebbero benissimo significare più carburante per l’attuale rally del mercato azionario. “Il calo dell’inflazione continua a essere uno dei fattori principali dietro il mercato rialzista delle azioni”, ha scritto in una nota ai clienti Julian Emanuel, che guida la strategia azionaria, derivati e quantitativa di Evercore ISI.
Obiettivo ambizioso per l’S&P500: 6.000 punti entro fine anno
Domenica, Emanuel ha aumentato il suo obiettivo di prezzo di fine anno per l’S&P 500 a 6.000 da 4.750. Emanuel ha citato il promettente percorso dell’inflazione e i “primi inning” del commercio dell’intelligenza artificiale quando ha spostato il suo obiettivo di fine anno ai massimi livelli di Wall Street.
L’indice S&P500 e il Nasdaq hanno registrato quattro chiusure record consecutive la scorsa settimana, poiché gli investitori hanno digerito dati sull’inflazione più deboli del previsto sia per i prezzi al consumo che per quelli all’ingrosso.
Potenziale di rialzo ancora maggiore: le previsioni di UBS
Jonathan Golub, capo stratega azionario statunitense di UBS Investment Bank, che detiene uno dei target di fine anno più alti dell’indice S&P500, a 5.600, ritiene che i dati sull’inflazione di questa settimana e ciò che potrebbe significare per eventuali tagli dei tassi di interesse “forniscano il potenziale per un incremento ancora maggiore al rialzo” alle sue prospettive di fine anno.
Progresso verso l’obiettivo del 2% della Fed
La fiducia di Golub è in aumento perché l’inflazione sta mostrando il progresso più significativo verso l’obiettivo del 2% della Fed dall’inizio dell’anno. Ciò sta alimentando le speranze di tagli dei tassi e facendo scendere i rendimenti dei titoli del Tesoro, un noto ostacolo per le azioni nell’ultimo anno. L’indice dei prezzi al consumo (CPI) di maggio ha mostrato che l’IPC “core”, che esclude le categorie alimentari ed energetiche volatili, è aumentato dello 0,2% mese su mese, il valore più basso da giugno 2023. Nel frattempo, l’indice dei prezzi alla produzione (PPI) “core”, che esclude le categorie volatili di prodotti alimentari ed energetici, è rimasto invariato a maggio rispetto al mese precedente, al di sotto delle aspettative degli economisti per un aumento dello 0,3%.
Implicazioni per i tassi di interesse
Combinando i vari parametri, gli economisti ritengono che ciò indichi una lettura positiva dell’indicatore di inflazione preferito dalla Fed all’interno dell’indice delle spese per consumi personali (PCE) alla fine di questo mese. L’economista statunitense della Bank of America Stephen Juneau ha scritto che il PPI di giovedì conferma la loro opinione secondo cui “la disinflazione è il percorso più probabile da seguire” e indica un “rapporto A+” per il PCE core di maggio. BofA stima che il PCE core sia aumentato dello 0,16% mese su mese a maggio.
Possibilità di tagli dei tassi
“I dati CPI e PPI di maggio sono favorevoli alla nostra previsione che la Fed ridurrà il suo tasso di riferimento entro la fine dell’anno”, ha scritto Juneau. “Riteniamo che i recenti dati sull’inflazione riducano notevolmente la probabilità che la Fed debba aumentare i tassi e riteniamo che i dati sul mercato del lavoro indichino che anche la probabilità di rapidi tagli dei tassi è bassa.
“Un ciclo di allentamento che inizi a settembre rimane una possibilità, in particolare se l’inflazione dei rifugi dovesse moderarsi ulteriormente nei prossimi due mesi.”
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Prospettive future e mercato rialzista
I dati sull’inflazione sembrano aver rallegrato gli investitori alla luce dell’ultimo Riassunto delle proiezioni economiche (SEP) della Fed, che mostrava che la previsione mediana per i tagli dei tassi era scesa a un solo taglio nel 2024. I mercati stanno ora scontando con maggiore fermezza due tagli dei tassi di interesse quest’anno di quanto avevano iniziato la settimana. Alcuni attribuiscono questo a quando i dati sono stati rilasciati. Il rapporto sull’IPC è arrivato poche ore prima che la Fed lo pubblicasse – e mentre il presidente della Fed Jerome Powell ha osservato che i funzionari sono autorizzati a modificare le loro previsioni dopo il rilascio di dati economici, “la maggior parte delle persone non lo fa”.
Inoltre, la decisione della Fed era vicina, con solo un altro funzionario a favore di un taglio piuttosto che di due. Tra la maggioranza ristretta e la seconda lettura positiva dell’inflazione della settimana successiva alla conclusione della riunione della Fed, gli strateghi di Wall Street ritengono che le previsioni della Fed potrebbero già essere stantie. “Onestamente, se [i dati sull’inflazione] fossero arrivati una settimana prima, penso che sarebbe stato sufficiente per mantenere altre due persone sul carro dei due tagli dei tassi”, ha detto David Kelly, capo stratega globale di JPMorgan Asset Management, durante una tavola rotonda con i media di giovedì.
Kelly ha affermato che i dati recenti confermano che l’inflazione sta lentamente scendendo verso l’obiettivo del 2% della Fed. E a meno che l’economia americana non venga colpita da uno shock inaspettato tale da invertire la rotta, “l’atterraggio morbido continuerà”, ha detto Kelly.
Broadcom Inc: Opportunità di Crescita e Dividendi per Investitori Intelligenti
Numeri Impressionanti nel Secondo Trimestre Fiscale
Broadcom Inc, uno dei titoli tecnologici a grande capitalizzazione, ha recentemente pubblicato impressionanti utili del secondo trimestre fiscale. La società ha registrato ricavi per 12,49 miliardi di dollari, battendo le stime degli analisti di 12,03 miliardi di dollari, e utili per azione (EPS) di 10,96 dollari, superando la stima di consenso degli analisti di 10,84 dollari.
Performance del Titolo: Un Rialzo Notevole
Il titolo ha registrato un forte rialzo dall’inizio del boom dell’intelligenza artificiale, guadagnando il 200% da gennaio 2023 e il 50% da inizio anno. Anche la capitalizzazione di mercato di Broadcom Inc è aumentata a 804,05 miliardi di dollari, rendendola l’undicesima azienda più grande del mondo.
Dividendi: Una Storia di Crescita Costante
Nel determinare la qualità di un titolo azionario con dividendi, la cronologia dei pagamenti è un fattore chiave. Broadcom Inc è un’azienda che ha mantenuto un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 12,87% negli ultimi tre anni, del 17,49% negli ultimi cinque anni e del 35,28% nell’ultimo decennio.
Il Rendimento dei Dividendi: È Sufficiente?
Broadcom Inc attualmente paga un rendimento da dividendi dell’1,21%, che è superiore al rendimento medio del settore dell’1,025% ma inferiore alla media a lungo termine dell’S&P 500 dell’1,85%. Sebbene il rapporto di pagamento della società del 53% e il solido bilancio dimostrino la sostenibilità dei dividendi, il suo basso rendimento da dividendi potrebbe renderla meno attraente per gli investitori focalizzati sul reddito.
Broadcom Inc potrebbe essere una buona scommessa per chi cerca plusvalenze, ma potrebbe non essere la scelta migliore per gli investitori che fanno affidamento sul reddito da dividendi. Tuttavia, per coloro che sono interessati a investire nella crescita dei dividendi, i dividendi costanti e in aumento di Broadcom Inc potrebbero renderlo una scelta solida per la crescita del portafoglio a lungo termine.
L’attuale contesto di tassi di interesse elevati ha creato un’incredibile opportunità per gli investitori in cerca di reddito di ottenere rendimenti massicci, ma non attraverso azioni con dividendi. Alcuni investimenti immobiliari del mercato privato stanno offrendo agli investitori al dettaglio l’opportunità di capitalizzare questi titoli ad alto rendimento.
